大商所對(duì)“瘋狂的石頭”再出手:鐵礦石期價(jià)一度跌近3%
12月以來(lái),面對(duì)瘋狂的“石頭”,大商所接連出手,持續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管,并加緊完善鐵礦石期貨合約規(guī)則。截至發(fā)稿,鐵礦石主力合約跌0.54%,一度跌近3%。
近兩個(gè)月漲近50%
據(jù)Wind顯示,國(guó)內(nèi)鐵礦石期貨主力合約從10月底部每噸800元左右開(kāi)始一路走高,12月3日價(jià)格一度沖至每噸941.5元,最終報(bào)收于每噸937元,創(chuàng)下2013年12月以來(lái)的新高。12月21日,國(guó)內(nèi)期市日間盤(pán)大面積收紅,黑色系集體大漲,鐵礦石逼近漲停,最高至1147元/噸,近兩個(gè)月漲近50%。
對(duì)此,大連商品交易所(下稱大商所)連續(xù)“出手”。12月18日,大商所稱,自2020年12月22日交易時(shí)(即12月21日夜盤(pán)交易小節(jié)時(shí))起,鐵礦石期貨交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之1。其中,鐵礦石期貨2101合約、2105合約和2109合約的日內(nèi)交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬(wàn)分之4。
12月21日,大商所公告,自2020年12月22日交易時(shí)起,非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨各月份合約上單日開(kāi)倉(cāng)量不得超過(guò)2000手。該單日開(kāi)倉(cāng)量是指非期貨公司會(huì)員或者客戶當(dāng)日在鐵礦石期貨單個(gè)合約上的買(mǎi)開(kāi)倉(cāng)數(shù)量與賣(mài)開(kāi)倉(cāng)數(shù)量之和。
同日,大商所還就調(diào)整鐵礦石持倉(cāng)限額公開(kāi)征求意見(jiàn),提出鐵礦石期貨限倉(cāng)模式擬調(diào)整為固定額模式,有兩備選標(biāo)準(zhǔn);同時(shí),擬取消鐵礦石品種交割月套期保值額度自動(dòng)轉(zhuǎn)換的規(guī)定。
21日國(guó)內(nèi)期市夜盤(pán)開(kāi)盤(pán),鐵礦石主力合約高開(kāi)隨后轉(zhuǎn)跌,一度跌近3%,現(xiàn)跌超0.54%,每噸報(bào)1102元。
12月初大商所已有所行動(dòng)
早在12月初,對(duì)于鐵礦石期價(jià)的瘋狂走勢(shì),大商所已有所行動(dòng)。
12月3日,大商所發(fā)布《關(guān)于對(duì)鐵礦石期貨I2105合約實(shí)施交易限額的通知》,自2020年12月7日交易時(shí)(即12月4日夜盤(pán)交易小節(jié)時(shí))起,非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開(kāi)倉(cāng)量不得超過(guò)10000手。
當(dāng)日,大商所還發(fā)布《關(guān)于調(diào)整鐵礦石出庫(kù)費(fèi)用最高限價(jià)的通知》,自2021年6月15日起,調(diào)整鐵礦石期貨指定交割倉(cāng)庫(kù)出庫(kù)費(fèi)用最高限價(jià)。其中,汽車(chē)、火車(chē)出庫(kù)費(fèi)用最高限價(jià)調(diào)整至8元/噸,船舶出庫(kù)費(fèi)用最高限價(jià)調(diào)整至12元/噸(不含港建和港務(wù)費(fèi))。
12月4日,大商所發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示函指出,近期鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大,請(qǐng)各會(huì)員單位切實(shí)加強(qiáng)投資者教育和風(fēng)險(xiǎn)防范工作,提醒客戶理性合規(guī)參與期貨交易。大商所將持續(xù)強(qiáng)化日常監(jiān)管,嚴(yán)肅查處各類違規(guī)行為,維護(hù)市場(chǎng)秩序。
12月6日晚間,大商所在官方微信公眾號(hào)表示,落實(shí)“零容忍”要求,近期交易所已針對(duì)鐵礦石等品種啟動(dòng)“五位一體”監(jiān)管協(xié)作機(jī)制,以發(fā)揮監(jiān)管合力,嚴(yán)格排查市場(chǎng)交易行為,嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)交易行為。
12月9日,大商所再發(fā)通知,自2020年12月14日交易時(shí)(即12月11日夜盤(pán)交易小節(jié)時(shí))起,非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開(kāi)倉(cāng)量不得超過(guò)5000手;自2020年12月14日(星期一)結(jié)算時(shí)起,鐵礦石期貨I2105合約投機(jī)交易保證金水平調(diào)整為15%,漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平維持不變。
未來(lái)還漲嗎?
12月20日,大商所發(fā)文指出,在前11個(gè)月國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)成交、持倉(cāng)和資金規(guī)模大幅增長(zhǎng)的背景下,鐵礦石期貨成交、持倉(cāng)規(guī)模同比下降,未現(xiàn)資金大規(guī)模進(jìn)入炒作的情況。
大商所還提到,交易所持續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)管、優(yōu)化合約規(guī)則,目的在于更好地貼近和服務(wù)現(xiàn)貨市場(chǎng),而不是影響價(jià)格變動(dòng)。從市場(chǎng)分析看,基本面因素的變化是今年鐵礦石價(jià)格變動(dòng)的主要原因,同時(shí)也深受鐵礦石賣(mài)方集中和買(mǎi)方分散的產(chǎn)業(yè)格局影響。
對(duì)于狂飆的鐵礦石價(jià)格,國(guó)泰君安期貨認(rèn)為,鐵礦石現(xiàn)階段面臨著現(xiàn)實(shí)和預(yù)期的雙重改善。從現(xiàn)實(shí)情況看,港口庫(kù)存近期連續(xù)出現(xiàn)回落,緩解了三季度庫(kù)存大幅積累后的壓力,同時(shí)隨著鋼廠利潤(rùn)的擴(kuò)張,鐵礦石現(xiàn)貨易漲難跌,對(duì)近月合約帶來(lái)支撐。
中原期貨研報(bào)稱,需求端看,雖然下游螺紋表需出現(xiàn)季節(jié)性收縮,但是鐵水產(chǎn)量仍穩(wěn)中有增,在目前利潤(rùn)水平下,鋼廠仍有較強(qiáng)生產(chǎn)動(dòng)力,短期內(nèi)對(duì)鐵礦需求仍能高位維持;鐵礦供應(yīng)端預(yù)期有所變化,供需格局偏強(qiáng)。隨著鐵礦期現(xiàn)價(jià)格的連續(xù)飆升,短期已脫離供需基本面邏輯,資金情緒主導(dǎo)盤(pán)面,整體價(jià)格水平明顯高估,拐點(diǎn)仍未出現(xiàn)。
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